Европейские фондовые рынки снижаются на фоне торговой напряженности

Европейские фондовые рынки резко снизились с близких к историческим максимумов уровней во время роста кредитных рисков, вызванного очередным обострением торговой войны между США и Европой. Дональд Трамп вновь поднял вопрос о введении новых пошлин на товары из восьми стран в ответ на поддержку Гренландии, угрожая 10%-ным тарифом, который может увеличиться до 25% в случае отсутствия соглашения о «полной и окончательной покупке Гренландии».

Индекс Stoxx Europe 600 закрылся с ощутимыми потерями, особенно в секторах, наиболее подверженных рискам американского рынка, таких как автомобилестроение и предметы роскоши. Сектор телекоммуникаций, напротив, показал лучшую динамику, в то время как акции оборонной отрасли сократили свои первоначальные gains из-за увеличившихся геополитических рисков. Фьючерсы на американские акции также снизились, в то время как наличный рынок оставался закрытым в связи с праздником.

Кредитные риски в Европе возросли, что усугубило уже ожидаемое снижение объема долговых продаж в начале недели. Индекс iTraxx Crossover, отражающий стоимость свопов по дефолтам низкокачественных кредитов, увеличился на 8,5 базисных пункта, а аналогичный показатель для высококачественных облигаций поднялся на 1,8 базисных пункта, согласно данным Bloomberg.

Глава Министерства финансов Германии заявил, что Трамп пересек «красную черту» и призвал Европу подготовить самые мощные торговые меры в ответ, хотя канцлер Фридрих Мерц позже занял более осторожную позицию, добавив, что стремится убедить президента Франции Эммануэля Макрона смягчить ответ на угрозы Трампа.

Эксперты отмечают, что экономические последствия возможного увеличения пошлин можно будет в какой-то мере поглотить. «Если рассматривать ситуации строго с точки зрения повышенных пошлин, это что-то, что можно экономически вынести,» — отметил Винсент Жювин, главный инвестиционный стратег ING в Брюсселе. «Однако возможность раскола внутри западного мира будет иметь последствия, масштаб которых трудно оценить.»

Некоторые другие классы активов также претерпели изменения: курс доллара США снизился по отношению к большинству валют группы десяти, в то время как швейцарский франк, традиционно считающийся безопасным активом, продемонстрировал рост. Краткосрочные государственные облигации, как и ожидалось, стали лидерами среди активов, с двухлетней доходностью Германии, упавшей на четыре базисных пункта до 2,07%. Фьючерсы на американские казначейские облигации уменьшились, что подразумевает незначительное увеличение доходности по десятилетним облигациям на два базисных пункта.

Несмотря на ожидаемое снижение объема эмиссии облигаций в Европе на фоне праздника в США, некоторые заемщики решили отложить свои продажи и принять выжидательную позицию в условиях неопределенности. Это подтверждает наличие высоких рисков и неустойчивости на финансовых рынках, что требует от инвесторов особой осторожности в выборе активов в текущих условиях.